FX마진거래란?

FX Margin거래는 저렴한 투자 비용 (10%의 증거금)을 가지고 두 나라의 통화를 동시에 사고 팔아 환율 가치의 등락에 따른 차익을 노리는 외환거래입니다.

FX란? Foreign Exchange의 준말로서 이종통화간의 교환비율을 의미합니다.

USD(기준통화)/JPY(상대통화) = 88.223/88.243

교환비율은 "기준통화"의 가치를 "상대통화"(표시통화)로 표시한 것으로써, 거래단위는 기준통화의 100,000단위입니다. 한 통화쌍을 매수(매도)한다는 것은 "기준통화"를 매수(매도)하는 것과 동시에 "상대통화"를 매도(매수)하는 것을 의미합니다.

환율

환율이란, 서로 다른 두 나라 화폐간의 교환 비율을 말합니다. 한 나라의 화폐가치를 다른 나라의 화폐로 표시한 것이며, 자국화폐 입장에서 자국 통화의 대외가치를 의미하며, 외국화폐 입장에서 보면 외국화폐의 국내 시장가치를 의미합니다. 환율은 그 통화에 대한 수요와 공급의 원칙에 따라서 비율이 바뀌며, 이러한 변동성을 이용하여 외환거래가 이루어집니다.

환율의 변동요인

FX거래시장의 변동요인으로는 통화의 수요와 공급 외에도 경제, 정치, 심리적 요인 등 다양한 변수가 있습니다.

규모

FX마진 거래는 본래 국제 외환시장에서 은행간 거래되는 현물환 거래의 계약사이즈를 1/10로 줄이고, 여기에 통화선물의 증거금 제도를 적용하여 개인투자가들이 안방에서 인터넷을 통해 국제 외환시장에 직접 참여할 수 있도록 만들어진 상품입니다. 또한 1일 평균 3조 2천억 달러가 넘는 금액이 거래되는 시장으로 전 세계 선물시장의 40배가 넘고, 우리 나라 주식시장 의 약400배에 해당하는 큰 규모의 시장입니다.

거래시간

FX마진거래는 두 나라의 통화를 동시에 교환하는 방식으로 한 나라의 통화를 팔면서 동시에 다른 나라의 통화를 사는 방식으로 전 세계시장을 대상으로 거래하는 것입니다. 국제외환시장이 24시간 열리므로 전세계 어디서든 거래가 가능하고 개폐장 시간이 별도로 없으므로 시간의 제약 없이 원하는 시간에 거래하실 수 있습니다. FX마진시장은 한국시간 기준으로 월요일 오전 7시부터 토요일 오전 7시까지(서머타임 적용 시:월요일 오전 6시부터~토요일 오전 6시) 쉬지 않고 24시간 지속되는 시장입니다.

단, FDM별 거래시간이 다르니 아래표를 참조하시기 바랍니다. 시장별로 한국시간 오전 7시 기준 오세아니아 장을 시작으로 아시아, 유럽, 뉴욕장이 이어지면서 24시간 거래가 지속됩니다. 거래량은 유럽시장을 시작으로, 전세계 장외 외환파생상품이 가장 활발하게 거래되는 금융센터인 런던장 개장시점부터 현저하게 증가하며, 미국장과 런던장이 겹치는 한국시간 기준 새벽 2시까지 거래량이 집중됩니다.

• 호주/뉴질랜드 거래시간 : 7:00~46:00
• 일본 거래시간 : 09:00~16:00
• 프랑스/스위스/독일 거래시간 : 16:00~01:00
• 영국 거래시간 : 17:00~01:00
• 미국(뉴욕) 거래시간 : 22:00~05:00
• 미국(샌프란시스코), 뉴질랜드(웰링턴) 거래시간 : 04:00~07:00

FDM별 거래시간 (한국시간 기준)

24시간 시간의 구애를 받지 않고 거래 가능

FX마진은 거래소 및 상품별로 거래가능 시간이 제한된 기존 선물상품과는 달리, 한국시간 기준으로 주말을 제외한 월요일 오전부터 토요일 새벽까지 항상 거래가 가능합니다. 따라서 시간과 장소의 제약 없이 온라인 거래가 가능하며, 사회생활에 바쁜 직장인 투자자들도 퇴근 후에 여유롭게 투자활동을 병행하실 수 있는 상품입니다.

우리나라 주식시장의 약 400배에 해당하는 큰 규모의 시장 : 높은 유동성

FX마진 시장은 일거래량 3조 2천억달러에 달하는 수많은 수요자, 공급자가 존재하므로, 공정한 수급논리에 의해 가격이 결정되고 어떤 한 개인이나 작전세력 등에 의해 가격이 영향을 받지 않으므로 가장 공정한 가격으로 거래가 가능합니다.

소액으로도 투자를 시작할 수 있는 FX : 증거금(레버리지)

FX마진 거래를 하기 위해서는 10%의 증거금(10배의 레버리지 제공)만 있으면 가능합니다. 예를 들어 10만불 단위의 통화쌍을 거래하고자 할 경우 계좌에 1만불에 해당하는 예탁금만 보유하고 있으면 언제든지 거래가 가능합니다.

양방향 수익구조

주식이나 부동산 거래 등 대부분의 일반적인 거래는 낮은 가격에 매수하여 높은 가격에 매도하는 한쪽 방향의 거래이므로 이미 가격이 올라있거나 가격의 하락이 예상되는 때에는 쉽게 거래를 할 수 없습니다. 하지만 FX 마진거래는 가격이 떨어질 것을 예상하면 매도를 하였다가 가격이 충분히 떨어진 후 매수하여 수익을 발생시킬 수 있는 양방향 수익구조를 가지고 있기 때문에 가격의 변동만 있으면 수익을 낼 수 있는 거래의 기회가 많습니다.

또한 고금리 통화 매수, 저금리 통화 매도 포지션의 롤오버시, 금리차익을 창출할 수 있으며, 예탁금 및 거래이익에 대해서도 원달러 환율이 상승할 경우 환차익을 얻을 수 있습니다.

수수료

기존 주식 또는 기타 금융거래와는 달리 별도의 수수료가 부과되지 않는 상품입니다. (전종목 면제)

다양한 주문방법

급격한 변동성으로부터 고객의 이익보존 및 손실감소를 위해 기존 해외선물의 시장가, 지정가, Stop 주문 이외에도 O.C.O (One Cancel the Other), If then, If then O.C.O, Trailing Stop 주문 등을 설정하여 사용할 수 있습니다.

• 주문방법에 대한 자세한 설명은 주문유형을 참고하시기 바랍니다.

상품간 비교

FX마진 거래 메커니즘

거래통화의 표시

외환 거래는 한 통화를 사는 동시에 다른 통화를 매도하는 행위가 동시에 이루어지기 때문에 반드시 쌍으로 표현되며, 왼쪽에 있는 통화를 베이스 통화(Base)라 하고, 오른쪽에 있는 통화는 상대 통화(Counter)라고 합니다. 베이스 통화는 상대 통화의 가치를 평가하는 기준 통화입니다.

좌측의 통화를 기준통화 (Base Currency), 우측의 통화를 상대통화 (Counter Currency)라고 지칭하며, 기준통화는 상대통화의 가치를 평가하는 기준 통화입니다.
[예]EUR/USD 매수 시, 기준통화인 EUR를 사고 상대통화인 USD를 판다는 의미
[예] EUR/USD 매도 시, 기준통화인 EUR을 팔고 상대통화인USD를 산다는 의미

통화쌍의 표시방법

스프레드

스프레드란 매도/매수 가격의 갭을 일컬으며, 이는 Market Maker 역할을 하는 해외FCM 및 글로벌 인터뱅크의 고객 주문에 대한 Net Exposure의 헤징 또는 기타 리스크에 대한 기회비용 등으로 간주할 수 있습니다.
스프레드는 시장의 수급상황과 밀접한 관계를 가지고 있으며, 특히 Financial Event 발생시 변동폭이 큰 점을 유의해야 합니다.

통화쌍별 평균스프레드 (Financial Event시 제외)

핍(pip)가치 산정

통화별 핍(pip)가치 산정 비교표입니다.

“American Terms”(USD가 상대통화일 경우) ●●●/USD (EUR/USD,GBP / USD, AUD /USD, NZD/ USD)	계산식 : [1Pip 단위 x 거래단위] 소수점 세자리 절사 [예]EUR/USD=1.47057의 경우 Pip($)-(0.0001 x 100,000)-$10 보유계좌 및 상품에 따라 조회시간이 다소지연될 수 있습니다.
“European Terms”(USD가 기준통화일 경우) USD / ●●● (USD / JPY, USD / CAD, USD/ CHF)	계산식 : 1Pip 단위 나누기 Middle[살때 USD/상대통화, 팔때 USD/상대통화] x 거래단위 [예] USD / JPY의 실패(90.199), 팔때(90.178)의 중간 값 = 90.1885일 경우 Pip($)=(0.01/90.1885) x 100,000 = $11.08
“Cross Terms”(교차통화일 경우) USD 미포함 종목	1. USD 미포함 & 상대통화의 USD환율이 “USD/상대통화”인 경우 : EUR / JPY, GBP / JPY, EUR / CHF, GBP / CHF, EUR / CAD, GBP / CAD 등 계산식 : 1Pip 단위 나누기 Middle[살때 USD/●●●, 팔때 USD/●●●] x 거래단위 [예] EUR / GBP의 경우 : USD / JPY의 살 때(90.199), 팔 때 (90.178) 호가의 중간 값=90.1885 Pip($)=(0.01/90.1885) x 100,000 = $11.08	2. USD미포함 & 상대통화의 USD환율이 “기준통화/USD”인 경우 : EUR / GBP, JPY, EUR / AUD, EUR / NZD, GBP / NZD 등 1Pip 단위 나누기 1Pip 단위 나누기 Middle[1/살때 USD/기준통화, 1/팔때 USD/기준통화] x 거래단위 [예] EUR / GBP의 경우 : GBP / USD 살 때(1.64182), 팔 때(1.64217) 역수의 중간 값=0.60902 Pip($)=(0.0001/0.60902) x 100,000 = $16.41

롤오버 이자 (Roll Over Interest)

롤오버 이자 (Overnight Interest)는 기준통화와 상대통화의 금리차이인 Swap Point에 기인하여 발생합니다. 즉 FX마진 거래시 진입 포지션을 거래당일 청산하지 않고 롤오버 기준시간인 미국 동부시간 기준 오후 5시까지 미결제 포지션으로 남기게 된다면, 해당 이종통화간의 금리차이인 1일치에 대한 손익을 수령 또는 부담하여야 합니다. 달리 말해서 모든 외환거래는 하나의 통화를 차입하여 다른 통화를 대출하는 것과 같기에, 롤오버 이자란 FX거래에서 반드시 발생하는 차입/대출 비용 개념입니다.
이자비용은 FCM에서 자금시장의 유동성과 해당국의 기준금리를 고려하여 산정, HTS에 공시하고 있으며 기준금리에 의해 이론적으로 계산된 수치와는 차이가 있을 수 있습니다.

• 수요일 진입포지션을 Roll Over했을 경우, 현물거래 (T+2일 결제)구조에 따라 주말일수 2일을 포함한 3일치의 롤오버 이자가 발생하오니 주의하시기 바랍니다.
  - 금리가 높은 통화 매수/ 금리가 낮은 통화 매도시 → 롤오버 이자 수령
  - 금리가 낮은 통화 매수/ 금리가 높은 통화 매도시 → 롤오버 이자 지급

거래(매수/매도)의 기본설명

외환거래에 있어서 거래할 통화쌍을 선정한 후에는 상품의 매수 또는 매도여부를 결정해야 합니다. 해당 통화쌍의 환율이 하락할 것으로 예상할 때에는 매도주문을 실행하면 되고, 해당 통화쌍의 호가가 상승할 것으로 예상하는 경우에는 매수 주문을 실행하면 됩니다.

오른쪽 그림에서 보면 EUR / USD 호가는 매도 호가가 1.31681이고, 매수 호가가 1.31706입니다. 호가의 차이는 "스프레드"라고 칭하며, 여기서는 0.00025, 즉 2.5pips가 나타나고 있습니다. 투자자가 매도주문을 진입한다고 가정할 때, 최초 진입환율은 1.131681이고 최초평가환율(매수로 청산해야 하므로 당연히 평가는 매수호가로 하여야 함)이 1.37681이고 최초평가환율(매수로 청산해야 하므로 당연히 평가는 매수호가로 하여야 함) 이 1.31706이므로 이 거래의 평가손익은 -2.5pips가 되며, EUR/USE의 pip당 환산가치는 "$10"이므로 달러로 표시된 평가손익 은 -$25이 됩니다. 따라서 거래 개시 주문이 매도(공매도)라면 EUR/USD의 매수호가가 1.31681 아래로 내려가야만 그때부터 이익이 발생하게 됩니다.

보통 스프레드를 비용이라고 생각하는 분들이 있으나, 이는 다소 오해의 소지가 있습니다. 일반 주식시장에서도 매수와 매도호가간 차이가 발생하게 되는데, 이를 단지 주식시장에서는 평가손익을 "0원"으로 표시하는 것 뿐입니다. 예를 들어 최상위 매수/매도호가가 "450,000원/450,500원"인 주식을 "1주" 매수한다면, 엄밀히 말해 평가손익은 "-500원"에서 시작해야 정상입니다. 왜냐하면, 내가 지금 매수해서 바로 매도한다면, 내가 매수한 450,500원에 매도할 수 있는 게 아니라 450,000원에 매도해야 하기 때문입니다. 따라서 스프레드는 어느 시장에서나 필연적으로 발생하는 것이며, 단지 FX마진거래에서는 기존의 한국 주식시장과 달리 잔고에 이를 반영해서 시작하는 것으로 본질은 같다고 할 수 있습니다.

시장가 주문 (Market Order)

시장가 주문은 해당 통화를 현재의 시장가격에 가능한 한 빨리 매수 or 매도하기 위한 주문 방식으로, 현재 시장가격 중 최유리 호가 (At best) 가격에 체결이 됩니다.

EX) EUR/USD의 환율이 1.44130/1.44150이라고 가정할 때, 환율이 오를 것으로 기대한다면 1.44150에 매수, 환율이 내릴 것으로 기대한다면 1.44130으로 매도할 수 있습니다.

• 긴급금리조정 등 시장의 급격한 변화시, 고객은 슬리피지 발생 등의 잠재적인 위험을 감수하고 시장에 체결 가능한 어떤 가격도 수락한다는 의미가 내포되어 있음으로 주의를 요함

지정가 주문 (Limit Order)

지정가 주문은 해당 통화를 현재 시장가격보다 유리한 어떤 특정한 가격에 매수 or 매도하고자 할 때 사용되는 주문 방식으로 주문시 EOD (End of Day: 당일까지만 주문이 유효함), GTC (Good Till Canceled: 직접 취소주문을 실행할 때까지 계속 유효함)의 두 변수 중에서 선택하여야 합니다. 지정가 주문은 지정한 가격 및 해당가격보다 더 유리한 가격 (매수시 지정가보다 낮은 가격, 매도시 지정가보다 더 높은 가격)에만 체결이 가능하며, 이 같은 조건이 충족될 때까지는 시장에서 체결을 대기하게 됩니다.

EX) EUR/USD의 현재 환율이 1.44130/1.44150이라고 가정할 때, 가격이 1.44000을 저점으로 재반등할 것으로 기대한다면, 1.44000에 매수주문을 실행하여, 시장동향을 모니터링할 수 있습니다. 이때, 가격이 Ask가격기준으로 1.44000을 하회한다면, 해당 주문은 1.44000또는 그 이하의 가격에 매수 체결됩니다.

스탑 주문 (Stop Order)

스탑 주문은 지정가 주문과는 달리 현재 시장가격보다 낮은 가격에 매도 or 높은 가격에 매수하는 역지정방식의 주문으로 현재 오픈 되어있는 포지션에 대해서 가격이 예상한 수준과 반대로 움직일 때 손실을 최소화하거나, 현재 이익이 발생하고 있는 포지션에 대해서 최소 이익 실현폭을 확정 짓고자 할 때 사용되는 주문입니다. 스탑주문 역시도 주문시 EOD, GTC의 두 변수 중 선택하여 주문 유효기간을 설정할 수 있습니다.

EX) 고객이 현재 EUR/USD의 1.44100의 매수포지션을 보유하고 있고 EUR/USD의 현재 환율이 1.44130/1.44150이라고 가정할 때, 가격이 1.44000의 지지선이 무너지면 하락세로 전환될 것으로 기대한다면, 1.44000에 스탑 주문을 실행하여, 10Pip으로 손실폭을 확정시킬 수 있습니다.

• Stop주문은 조건가격에 도달하면 시장가 주문으로 전환되어, 해당시점의 최유리호가 (At best)로 주문이 실행됨. 따라서 시장가 주문과 같이 급격한 시장변동 상황발생 시 슬리피지가 발생하여 Stop 조건가격과 체결가격이 상이할 수 있으니 주의를 요함

OCO 주문 (One Cancels the Other Order)

OCO 주문은 두가지의 주문을 동시에 예약하되 하나의 주문이 체결되면 다른 주문은 취소가 되는 형태의 주문입니다. 즉 지정가 주문과 스탑 주문을 동시에 예약하는 것으로 볼 수 있습니다.

EX) 고객이 현재 EUR/USD의 1.44100의 매수포지션을 보유하고 있다고 가정할 때, 손실을 10Pip으로 제한함과 동시에 이익실현폭을 30Pip으로 확정시켜놓고 싶다면, OCO 주문을 (1) 1.44000에 매도, (2) 1.44400에 매도로 입력합니다. 향후 (1), (2) 중 한 방향으로라도 가격이 터치하게 된다면 해당 주문이 체결되고, 잔여 주문은 취소되게 됩니다.

If Then 주문

예약한 하나의 주문이 이루어지면 다른 주문을 예약하는 기능입니다. 이를 통해 지정가 주문 또는 스탑 주문을 추가할 수 있습니다.

EX) EUR/USD의 현재 환율이 1.44130/1.44150이라고 가정할 때, If 주문을 매수 1.44100에 내놓고 Then 주문을 지정가 주문으로 매도 1.44300에 예약한다고 합시다. EUR/USD 호가가 1.44100이하로 내려가서 IF주문이 체결되면, 예약되어 있었던 Then주문이 입력되어, 지정가 주문인 1.44300의 주문이 집행되어 체결대기상태가 됩니다. (이 때 Then 주문은 상기의 예처럼 지정가 주문이될 수도 있고, 손실폭을 제한하기 위한 스탑주문이 될 수도 있습니다.)

If Then OCO 주문

예약한 하나의 주문이 이루어지면 서로 다른 두가지의 주문을 예약하는 기능입니다. 이를 통해 지정가 주문 및 스탑 주문을 OCO형식으로 동시에 추가할 수 있습니다.

EX) EUR/USD의 현재 환율이 1.44130/1.44150이라고 가정할 때, If 주문을 매수 1.44100에 내놓고 Then 주문을 OCO 주문으로 (1) 매도 1.44300, (2) 매도 1.44000에 예약한다고 합시다. EUR/USD 호가가 1.44100이하로 내려가서 IF주문이 체결되면, 예약되어 있었던 Then주문이 입력되어, (1) 지정가 주문인 1.44300 및 (2) 스탑주문인 1.44000의 주문이 집행되어 체결대기상태가 됩니다. 즉 IF의 주문이 체결된 후, 고객은 손실폭은 10Pip, 이익실현폭은 20Pip으로 확정지은 상태에서 시장을 모니터링할 수 있습니다.

Trailing Stop 주문

트레일링 스탑은 추적손절매, 스탑무브 등의 이름으로도 불리우며, 일정 금액 이상의 이익이 발생하고 있는 포지션에 대해 손절폭을 이익 쪽으로 설정하여, 반락시 손해가 아닌 제한된 이익을 볼 수 있도록 만든 주문 형태입니다. 이는 이익을 실현하고 있는 포지션이 갑작스런 반락으로 인해 거래가 스탑 주문에 청산되어 손실을 보는 경우가 잦은 고객에게는 필수적인 주문 형태입니다.

EX) EUR/USD 현재 환율이 1.44130/1.44150이라고 가정할 때, 매도 1.44130을 체결시킨 후 Trailing Stop 레벨을 10핍으로 지정합니다. 이로써 최저가에서 10핍 위로 스탑이 설정되며, 지속적으로 차트를 보며 손절액을 수기로 수정해 줄 필요없이, 가격의 흐름에 따라 스탑주문의 진입폭을 조절할 수 있습니다.

• 이 때 주의해야할 점은 시세가 움직이는 데 있어 실제 시간에는 한방향으로 지속적인 움직임을 가지고 있지 않는다는 것입니다. 상하낙폭이 크고 시시각각 변동하는 시간대에 트레일링 스탑값을 너무 적게 잡으면 Whipsaw에 의해 순식간에 청산주문이 체결될 수도 있습니다. 따라서 적절한 트레일링 스탑 수준을 설정하는 것이 중요합니다.